2021年，中國分散式風電(分散式、分布式、智能微網)新增裝機容量802.7萬千瓦，同比大幅增長702%，主要分布在河南、陜西、山西、內蒙古、湖北等23個省(區、市)，比2020年增加了11個省份。其中，河南省新增分散式風電裝機容量達238萬千瓦，占全國分散風電新增裝機容量的29.6%;其次分別為陜西17.5%、山西9.2%、內蒙古7.8%、湖北4.5%，排在前五的省份合計占比達到68.7%。

　　截至2021年年底，中國分散式風電累計裝機容量接近1000萬千瓦，同比增長414.6%。分布在27個省(區、市)，比2020年增加了8個省份;其中，河南省分散式風電累計裝機容量達到315.7萬千瓦，占全部分散式風電累計裝機容量的31.7%，其次分別為陜西15.5%、山西9.2%、內蒙古8.2%、黑龍江3.7%，排在前五的省份合計占比達到68.3%。

　　2021年，共有13家整機制造企業有分散式風電新增裝機，其中，金風科技新增裝機容量為267.2萬千瓦，占比為33.3%;其次為運達股份、遠景能源、明陽智能、中車風電，前五家市場份額合計為84.1%。2021年，位于海拔5000米以上西藏措美縣分散式項目，分別安裝了運達股份的5臺2.2MW風電機組和東方電的5臺2.5MW風電機組。

　　截至2021年年底，整機制造企業累計共16家，其中，分散式風電累計裝機容量超過50萬千瓦的整機企業有金風科技、運達股份、遠景能源、明陽智能、三一重能、中車風電，這6家企業分散式風電累計裝機容量合計為890.8萬千瓦，占分散式風電累計裝機容量的89.4%。

　　2021年，新增的分散式風電中，共涉及140家開發企業，其中，中國電建新增裝機容量為83.9萬千瓦，占比為10.4%;其次為國電投、天潤新能、華能集團、華潤集團等，前五家市場份額合計為36.8%，前十家市場份額合計為49%。

　　截至2021年年底，開發企業累計超過170家，其中，前五家開發企業市場份額為34.2%，前十家開發企業市場份額49.1%。

　　2021年，分散式風電共新增裝機27種不同單機容量風電機組。3.0MW至4.0MW(不含4.0MW)風電機組新增裝機容量占分散式風電新增裝機容量的65.5%，而2020年該區間風電機組占比不到20%;4.0MW及以上風電機組裝機容量占比約20%。

　　截至2021年年底，在分散式風電累計裝機中，3.0MW以下風電機組裝機占比達到29%，3.0至4.0MW(不含4.0MW)風電機組裝機容量占比達到55%，4.0MW及以上風電機組裝機容量占比約16%。

　　分散式風電是風電開發的重要形式。分散式風電是指位于用電負荷中心附近，不以大規模遠距離輸送電力為目的，所產生的電力就近接入電網，并在當地消納的風電項目。

　　與集中式風電相比，分散式風電單體規模往往相對較小，建設周期短，開發方式更為靈活，尤其對于土地資源相對緊缺的東中南部地區，通過分散式開發方式可將相對零碎而閑散的具備風電開發條件的土地資源利用起來，大幅提高風資源的利用率。

　　分散式風電采用就近接入配電網、就地消納的方式，一般具有較好的消納條件，同時一定程度節省輸變電設施。

　　近年來，我國多地出臺了分散式風電項目利好政策，《“十四五”可再生能源發展規劃》明確提出，推進“千鄉萬村馭風行動”，對分散式風電開發再釋政策信號。

　　01

　　國內分散式風電發展迎契機

　　十四五期間，政策明確向中東部地區分布式新能源傾斜集中式與分布式并舉是我國新能源開發的整體思路。

　　《國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和2035年遠景目標綱要(草案)》指出：

　　十四五期間，我國將加快發展非化石能源，堅持集中式和分布式并舉，大力提升風電、光伏發電規模，加快發展東中部分布式能源，有序發展海上風電，加快西南水電基地建設，安全穩妥推動沿海核電建設，建設一批多能互補的清潔能源基地，非化石能源占能源消費總量比重提高到 20%左右。

　　因此，未來我國不僅要建設大型新能源基地，也要發展分布式新能源。東中南部地區風電光伏開發處于優先等級。

　　近期，撰文提出，十四五期間我要加快實施可再生能源替代行動，加快發展風電光伏產業，優先推進東中南部地區風電光伏就近開發消納，積極推動東南沿海地區海上風電集群化開發和“三北”地區風電光伏基地化開發，“十四五”時期風電光伏要成為清潔能源增長的主力。

　　顯然，海上風電和“三北”地區風電光伏均主要采用集中式開發模式，而東中南部地區風電光伏大概率將主要采用分布式開發模式，東中南部地區風電光伏的開發處于優先等級。

　　規模訴求之下，發電央企更加重視分布式新能源碳中和背景下，發電央企具有較強的新能源裝機規模訴求。

　　碳達峰、碳中和是黨中央經過深思熟慮作出的重大戰略決策，事關中華民族永續發展和構建人類命運共同體，在此背景下，發電央企積極響應，提出了較為宏偉的十四五新能源裝機規劃。

　　其中，華能集團明確提出在十四五期間新增新能源裝機8000萬千瓦以上，國家能源投資集團計劃新增7000-8000萬千瓦，華電集團力爭在十四五期間新增新能源裝機7500萬千瓦，國家電投計劃到2025年電力裝機將達到2.2億千瓦且清潔能源裝機比重達到60%;估計其他發電央企將積極跟進。

　　激烈競爭之下，開發商適當放寬新能源項目投資收益率要求。

　　隨著發電企業積極擁抱新能源，新能源資產獲取的競爭加劇，項目投資收益率整體呈現下滑，部分央企將平價項目的資本金財務內部收益率最低要求下調至7%甚至更低;高收益率的新能源項目屬于稀缺資產。

　　地方政府發展新能源的訴求增強。

　　各省面臨非水可再生能源比例的考核，發展新能源的訴求增強。

　　2019年5月，國家發改委發布《關于建立健全可再生能源電力消納保障機制的通知》(發改能源〔2019〕807號)，對各省級行政區域設定可再生能源電力消納責任權重，建立健全可再生能源電力消納保障機制。

　　根據《關于2021年可再生能源電力消納責任權重及有關事項的通知(發改能源〔2021〕704 號)》，從2021年起，國家發改委每年初滾動發布各省權重，同時印發當年和次年消納責任權重，當年權重為約束性指標，各省按此進行考核評估，次年權重為預期性指標，各省按此開展項目儲備。因此，相對十三五期間，各省發展新能源的訴求明顯增強。

　　分散式風電與鄉村振興和共同富裕相結合。

　　目前，風電與扶貧及鄉村振興的模式已經開始涌現。樂業風電產業幫扶項目(平價項目)是中廣核“央企入桂”重大項目，該項目一期5萬千瓦已實現并網投運、二期項目12萬千瓦，采取“入股分紅+保底收益”的幫扶模式，由中廣核和樂業縣63個貧困村共同出資。

　　其中，63個貧困村利用國家專項扶貧資金入股3780萬元，中廣核集團向其中的15個深度和極度貧困村捐贈450萬元，增加其入股資本金，63個村持有的風電項目股份由樂業縣農投公司代持。

　　項目投運后，在20年運營期內，按照入股比例每年分紅，若項目當年可分配利潤高于保底收益，則按照實際可分配利潤給付，反之，則按保底收益給付，確保村集體每年獲得穩定分 紅。

　　隨著風電技術進步以及成本的下降，在平價情況下，分散式風電開發企業可能有條件在保證合理收益水平的同時拿出一部分發電收益與項目所在村集體分享;以河南為例，若一個村立 2臺風機，每年的發電收入超過 600 萬元，利潤規模200萬元以上。

　　02

　　開發分散式風電仍需“強心針”

　　據記者梳理，截至2021年12月底，全國風電裝機容量約3.3億千瓦，而分散式風電裝機占比遠不及同期的分布式光伏裝機。其中到底有何原因?

　　“由于存在資源開發規模指標配備和電網接入細則標準不統一，以及開發單位成本較高等問題，導致我國分散式風電無論是在熱度還是建設規模上遠不及分布式光伏。”中國能源研究會能源與環境專業委員會秘書長王衛權告訴記者，與屋頂分布式光伏建設載體為建筑物屋頂不同，分散式風電項目在鄉村空地建設，對土地的占用要考慮到更多生態環保領域的建設要求。

　　“十四五”期間，集中式與分布式并舉是我國新能源開發的重要思路。海上風電和“三北”地區風電光伏均主要采用集中式開發模式，東中南部地區風電光伏主要采用分布式開發模式。而廣大農村地區是分布式風電開發的“主陣地”。

　　實際上，相較于陸上風電和海上風電的集中式項目，分散式風電有其獨特優勢：其單體規模較小，便于利用鄉村閑散土地資源來提升風資源利用率。然而，盡管政策支持信號不斷釋出，但風電下鄉推進情況依然不溫不火，規模難以突破。

　　“風電下鄉的經濟性問題仍是首要困擾。導致項目找融資很困難。”華能天成風電金融業務部高級經理延平說，分散式風電在前期運輸、基礎建設、吊裝等非技術方面成本分攤難度大，單位千瓦投資較高，后期運維的難度和成本同樣不容小覷。

　　好的方面是，隨著我國風力發電技術不斷突破，大兆瓦級陸上風電機組的投運大大降低了風電開發成本，有效提高了分散式風電的競爭力。也有業內人士表示，現在集中式和分散式風電項目的收益率差別不大，風機的高可靠性需求以及噪音、運維等問題也有辦法解決，主要癥結在于開發商對風電下鄉項目的積極性。

　　“分散式風電的開發難度較集中式風電來講更大，辦理手續更多，管理也更加復雜。”延平表示，一是資源評估的準確性，風機運行、調度、運維自動化技術水平仍待提高。二是項目分散、規模小，與收購方訴求匹配度低，項目流動性差。

　　此外，也有行業專家指出，部分地區分散式規劃出臺滯后，缺乏明確的開發指導思路和項目審批機制，分散式風電項目投入與產出的失衡讓部分開發商對風電下鄉避而不談。在以上多重因素的制約下，未來分散式風電還有很長的路要走。

　　03

　　風電下鄉蓄勢待發迎來新機遇

　　過去的一年，國家對推進風電下鄉發布了一系列政策?！?ldquo;十四五”可再生能源發展規劃》再次明確實施“千鄉萬村馭風行動”，以縣域為單位大力推動鄉村風電建設，推動100個左右的縣、10000個左右的新行政村鄉村風電開發。既為風電下鄉提供了政策支持，也明確了實施路徑。

　　此外，今年5月，中央辦公廳、國務院辦公廳印發的《鄉村建設行動實施方案》重點任務中，提出了實施鄉村清潔能源建設工程。6月，國務院辦公廳發布的《關于促進新時代新能源高質量發展的實施方案》中提出，積極推進鄉村分散式風電開發，并從新能源項目開發模式、并網消納、審批流程、資源利用等核心要素方面，提出了新的思路。

　　那么，隨著“千鄉萬村馭風行動”的重新強調，分散式風電發展能否迎來轉機?近年來，我國諸多風電企業技術成果頻出，新的政策和技術進步是否會改變估值邏輯，給分散式風電發展一個借力揚帆的機會?

　　“風電開發商仍在等待地方政策推進落實的信號。”明陽智慧能源集團股份公司資本市場部總經理潘永樂表示。

　　近日，吉林省能源局印發了《吉林省能源局2022年度推進新能源鄉村振興工程工作方案》通知，要求每個行政村建設100千瓦風電項目或200千瓦光伏發電項目。這是全國首個出臺的省級“新能源+鄉村振興”方案。

　　“要推動風電下鄉進一步落地，重在頂層規劃的引領，通過整合資源等方式，引導分散式風電實現有序開發。”陜煤電力運城有限公司項目開發部主任顧學磊告訴記者，從目前進展來看，各省的配套政策將有望盡快落地。

　　業內普遍認為，分散式風電與鄉村振興的結合將為風電行業提供新的產業機會。根據中國風能協會的測算，目前我國約有69萬個行政村，假如其中有10萬個村莊可以在田間地頭、村前屋后、鄉間路等零散土地上找出200平方米用于安裝2臺5兆瓦風電機組，全國就可實現10億千瓦的風電裝機。

　　“相比往往需要大規模遠距離輸送電力的集中式風電，分散式風電更適合因地制宜，就近滿足能源需求及負荷響應。”鄭州盛川科技有限公司工程部技術總監宋晨光表示，風電下鄉在促進新能源開發利用與鄉村振興融合發展方面，具有天然優勢。

　　此外，各大風電龍頭企業也紛紛入場布局分散式風電，加快了新型風機基礎結構形式的更迭。更大可能地減少土地占用面積，讓風機可分散在用電設施附近，做到電力資源就近消納。

　　可以看到，隨著國家推動構建以新能源占比逐漸提高的新型電力系統步伐的加快，新能源發展的政策體系越來越完善，影響分散式風電在鄉村大范圍推廣應用的壁壘將很快會被打破。未來，分散式風電發展的個性化需求將進一步推動風力發電技術進步，風電下鄉在“十四五”期間的發展空間和其所發揮的作用，可能都將遠大于目前我們的預期。